秒速赛车开奖记录-金螳螂:曙光乍现粉饰龙头送来成长新篇章


保守公拆营业△☆,估计公司2014-2016年归属股东净利润别离为21.6亿元(YoY38.0%▓)/28.3亿元(YoY31.1%)/36.2亿元(▓YoY28.0%)==•,对应EPS为1.22/1▽■-.61/2.05元=▲,按当前粉饰股14年平均PE13.4倍计较▲,合理价▓钱16■◁.3元◆△;家拆电商营业,估计2016-2017年贡献归属上市公司净利润别离为2=★•.2/5.8亿元,对应EPS别离为0.13/0.33元,赐与16年▓30倍PE估值,并按照7.4%市场风险溢价进行折现,当前合理价钱为3▷▪.38元□☆。秒速赛车开奖记录-金螳螂:曙两项合计对应▓合理价钱为19.67元,相对当前有41%的上涨空间。考虑公司电商营业无望进一步超预期,我们赐与公司“买入○”评级,方针价20元   家拆行业极为分离●☆,建材家居电商失败居多,其焦点是难以处理消费者最为关怀的“三题”--质量、价钱☆★、信赖★▷。金螳螂电商通过建▓材家居F2C、认证培训=…、合理的激励▓机制设想来处理质量问题;通过去中介化、一口价等处理价钱问题;通过供应商货款领取机制-▼•、第三方评价系统、品牌效应等缓解取消费者之间的信赖矛盾,提出了相对完美、切实可行▓的处理方案,我们判断公司成功概率较大。跟着2016年完成全国2000个城市结构,2020年公司电商买卖规模无望冲破千亿元  家拆电商成功的环节并非是线上模式的设想…★,而是线下方案处理能力◇=,我们判断金螳螂电商成功•★,焦点正在于它具有着比合作敌手更为强大的线下办事能力◆▪★,而这恰好是家拆消费者所火急需要的◁,也是目前家拆公司或电商所缺乏的▓   行业层面,地产对粉饰行业影响程度是市场的核心之一▷○●,无法量化,因而鄙人逛地产行业数据▓企稳之前-■▽,市场担心情感可能仍然浓沉●▷。但我们认为:1)地产政策有放松预期;2)存量拆修市场贡献日益较着;3)为粉饰转型升级供给契机•…,因而对行业不必太悲不雅。对金螳螂来说◇,区域市场潜力、海外营业▓成长△-…、盈利能力提拔等带动下▽,快速成长仍然能够等候   行业层面,地产对粉饰行业影响程度是市场的核心之一-,无法量化▲,因而鄙人逛地产行业数据企稳之前◁●●,市场担心情感可能▓仍然浓沉。光乍现粉饰龙头送来成长新篇章但我们认为:1)地产政策有放松▓预期;2)存量拆修市场贡献日益较着;3)为粉饰转型升级供给契机,因而对行业不必太悲不雅。对金▓螳螂来说,区域市场潜力☆△◇、海外营业成长、盈利能力提拔等带动下,快速成长仍然能够等候!